Ça fait longtemps que la Banque du Canada nous met en garde contre une hausse éventuelle de son taux directeur. Depuis le printemps 2012, pour être plus précise.
La semaine dernière, elle a changé son fusil d’épaule ou si vous préférez, le ton de son discours. Le grand argentier juge que « la détente monétaire considérable en place actuellement demeure appropriée ».
Les prévisions économiques sont également révisées à la baisse. En d’autres mots, le taux prescrit pourrait demeurer à 1 % encore plusieurs trimestres prévoient les analystes.
D’abord, l’économie canadienne ne progressera pas aussi vite qu’on le pensait cette année (1,6 % au lieu de 1,8 %). On a également abaissé la croissance prévue l’an prochain de 2,7 % à 2,3 %.
Bouger ou non les taux
Plusieurs fois par année, la banque centrale doit décider si elle monte, descend ou laisse inchangés nos taux d’intérêt à court terme. Ceci influence directement les taux préférentiels des banques et par la bande le coût de votre marge de crédit et de votre hypothèque à taux variable.
Une économie crée essentiellement de la richesse grâce à sa demande intérieure et à ses exportations. Si les consommateurs sont moroses, que les entreprises n’osent pas embaucher du personnel ou investir dans de la nouvelle machinerie, c’est un mauvais signe.
Ajoutez à ça des partenaires économiques qui sont aussi sur leurs gardes et vous avez exactement le scénario qui justifie ce changement de ton de notre banque centrale. Et puisque l’inflation est toujours bien contenue (et devrait le demeurer), rien ne justifie une hausse des taux dans les mois à venir.
Freiner l’ardeur des consommateurs
Pourquoi avoir laissé planer une hausse possible des taux aussi longtemps? Sûrement pour freiner l’ardeur des consommateurs. La Banque du Canada s’inquiète depuis longtemps de la bulle immobilière et de l’endettement des ménages.
Depuis plusieurs années, on met des bâtons dans les roues des investisseurs et spéculateurs immobiliers (resserrements des règles hypothécaires).
Enfin, la hausse constante des emprunts des ménages est un couteau à double tranchant. On fait rouler l’économie en consommant, mais le surendettement peut aussi la fragiliser si du jour au lendemain on est pris à la gorge.
Puisque les taux d’intérêt dans le court terme pourraient demeurer faibles pendant plusieurs mois, certains consommateurs seront tentés par des emprunts à taux variable. Mais personne ne connaît l’avenir. Il faut donc pouvoir faire face à des vents contraires avant de mettre tous ses œufs dans le même panier.
Suite à cette annonce de la Banque du Canada, songez-vous à faire des emprunts à taux variable?
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